海格通信(002465.CN)

海格通信:盈利符合预期,军工订单高涨驱动下半年业绩释放

时间:18-09-12 00:00    来源:兴业证券

盈利预测:根据最新信息调整了盈利预测,预测公司2018-2020年收入分别为49.4/62.9/79.8亿元,净利润分别为6.31/8.38/10.80亿元,对应当前股价(2018年8月23日),PE为29/22/17倍,维持“审慎增持”评级。

风险提示:民用北斗业务下游需求增量来自自动驾驶,拓展需要较长时间;下半年军工采购节奏存在不确定性,导致业绩低于预期;北斗高精度业务需要建设一张广覆盖的地基增强网络,增强基站的大规模建设将对公司产生较大资金压力。