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物联网系列深度报告之六:共享单车背后的“黑科技”

发布时间:2017-09-18    研究机构:中信建投证券

共享单车发展迅速,成现象级应用。国内自2014年开始,共享单车行业进入发展拐点,单车投放量、用户数量规模呈爆发式增长。根据比达咨询的数据,整个国内共享单车用户数量从2015年的245万增长到2016年的1886万。根据艾媒咨询数据,2016年共享单车市场规模达12.3亿元,预计到2017年市场规模达到102.8亿元,增长735.8%。

物联网技术为共享单车发展的核心驱动力。1)过去几十年为什么共享单车没有成规模发展?共享单车的概念和尝试早在几十年前就出现了,但一直没有成规模发展,主要瓶颈是:1、运营管理问题,无法解决偷盗等问题;2、商业模式问题,无法找到好的盈利模式;3、无法做到无桩,用户体验大打折扣。2)当前时点,共享单车为什么又成规模发展。近两年物联网、云平台、人工智能技术逐渐成熟,通过数据采集、分析处理、反馈运营的方式,解决了上述问题,进而点燃整个共享单车市场份的快速发展。而物联网技术为三项技术的基础,将车辆联网,建立起数据采集的网络系统。

大趋势看,物联网技术中,看好NB-IOT。1)共享单车中的物联网技术方案中主要分为三种:2G通信模组、蓝牙、NB-IOT。当前以2G通信模组为主,蓝牙主要起辅助作用。2)从大趋势的发展来看,NB-IOT或将成为未来主流。NB-IOT的优势是覆盖更广、连接更多设备、功耗更低,缺点是成本高、基础设施也不完善。但是一方面随着NB-IOT基站建设的铺开和技术的成熟,成本会下降,劣势被弥补;另一方面,对于共享单车厂商而言,真正的战略制高点是精细化运营,算力与算法是基础设施,数据才是未来之王。从这个角度来看,NB-IOT无疑能够获取更全面更精细的数据来反馈单车公司运营。

盈利模式方面,共享单车当前以押金、骑行收费为主,未来数据服务盈利空间更大。1)共享单车当前中的主流盈利模式分为两种:收取押金形成的资金沉淀,具有募集资金或者无息融资的性质;另一种方式是收取用户服务费用;2)未来共享单车盈利模式的演化方向有:基于庞大的移动流量,以推送广告或者跨界合作营销的方式收取广告服务费用;基于用户出行数据进行变现;提供增值服务。

物联网相关厂商。整个共享单车最核心的部分是商业模式和物联网技术。而跳出共享单车本身来看,共享单车也只是众多物联网兴起的开端。5G发展大趋势确定,NB-IOT基站建设在即,物联网产业的发展正处于加速上升的通道之中,共享单车也只是早期应用之一。共享单车所造成的现象级应用一定程度上预示着物联网的巨大前景。因此我们看好物联网相关厂商,具体包括:1)通信模组厂商。无线模组作为物联网设备实现“联网”和“定位”的关键器件,将会充分受益物联网连接数的快速增长。移为通信、高新兴、广和通(A股首家无线模组上市公司)、中兴通讯(拟推出NB-IoT等模块)、移远通信等;2)云平台厂商。物联网平台为未来物联网市场中占比最大的产业链环节之一,既要承载后台云端,还起到了自上而下连接系统的作用。相关厂商有宜通世纪、拓邦股份、高新兴、和而泰。3)导航定位厂商。位置信息为物联网不可或缺的重要信息,应用范围广泛,相关标的:海格通信(002465)、振芯科技、合众思壮等。

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